华泰证券：2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点

　　华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点指数配资交易平台，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。

　　全文如下

　　华泰 | 家电：中国AWE展观察 - 拥抱AI，智享生活

　　核心观点

　　3月12日-15日，2026年中国家电及消费电子博览会（AWE2026）在上海举办，作为家电行业的年度风向标，本次展会主题为“AI科技·慧享未来”。我们通过实地调研走访展厅，发现今年参展的中国家电企业不再拘泥于卷吸力、续航等产品参数，及单纯的产品陈列，而是更注重空间表达和生态融合，此外AI已从“可选配置”转变为家电产业创新的“必答题”，机器人也正走出炫技式表演，迈向切实承担家庭服务与劳动的真实场景。我们认为本届AWE是AI和机器人应用在C端落地的重要观察窗口，看好2026年在AI赋能与产品创新下，科技消费板块的投资机会及家电企业估值重估机遇。

　　趋势一：从“工具”到“伙伴”，具身智能正重塑家电定位

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　　以清洁电器为代表的家电，开始长出“脑子”（大模型），能理解场景与意图；长出“感官”（视觉感知、语音交互），能感知人与环境；长出“手脚”（机械臂、仿生结构），能主动执行家庭场景中叠衣、烹饪等非结构化任务。我们认为未来10年，将是机器人大规模商业化落地家庭场景的黄金时代。石头科技旗下G-Rover在本次展会上首次亮相国内，产品通过搭载双机械足实现楼梯清洁与复杂地形跨越，实现从二维地面到三维空间的清洁跨越。科沃斯在本次展会上推出了首款搭载OpenClaw的家庭服务管家机器人“八界”，不仅能识别并收纳散落杂物，还能自主完成空间分区整理与物品归位。

　　趋势二：AI赋能下，传统家电焕新机，智能硬件迭代加速

　　随着AI科技进阶，证券投资传统家电的产品逻辑发生转变，从过去被动接受用户指令，到如今开始主动观察、理解并服务用户。华为旗下Mate TV允许用户通过手势将手机端内容直接投放到电视端，并通过识别家庭成员的人脸和声音信息，推送定制化内容；海信旗下RGB-MiniLED搭载AI全景世界杯功能，支持赛前前瞻、赛中沉浸观赛、赛后复盘。此外AI发展亦推动交互入口从传统的手机APP向眼镜、戒指、手环等智能穿戴转变，老板电器发布首款AI烹饪眼镜，雷鸟创新X3 Pro联合高德地图发布首个智能眼镜本地生活应用“雷鸟智慧生活”，可直接识别商户评分、客单价、特色标签等信息。

　　趋势三：从“产品陈列”迈向“生态构建”，打造智能生态融合

　　随着技术成熟，我们认为未来家电产业竞争将不再是单一维度的参数比拼，而是企业战略定力和生态构建能力的较量，进而为用户创造更流畅、全面的体验闭环。如追觅本次展会主题为“ALL IN DREAME”，内设8大独立展台，从清洁家电延伸至全屋智能、智能出行、天空与宇宙探索、能源与芯片算力等多元前沿领域。海尔发布AI之眼2.0并将其能力嵌入到不同家庭场景，帮助冰箱能够识别食材类型，并推荐适合的存储区域，同时根据食材特性自动调节保鲜环境；发布家务机器人，具身清洁机器人和陪伴机器人，覆盖全年龄/全场景的用户需求，由“替人家务”向“无人家务”迈进。

　　我们重申看好科技消费板块投资机会，及家电估值重估机遇

元股证券

　　我们认为，26年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI 眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。推荐：1)AI+成长的科技消费龙头；2)具备安全边际和估值性价比的家电龙头。